M&A Formation · fusions-acquisitions

Journée complète · marché français

Quarante-trois modules
pour comprendre le M&A

Cinq chapitres, un par grand moment du métier. On part de ce qu'on achète réellement, on traverse le processus, la valorisation, l'audit et le contrat, et on termine là où se crée la valeur — après le closing. Six modules se manipulent directement dans la page.

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5
chapitres
43
modules
6
ateliers interactifs
12
phases du processus

Sommaire

I
8 modules

Fondamentaux, régimes et acteurs

Le cadrage de départ : les trois montages qu'on confond sous le mot « fusion », ce qu'on achète réellement, la différence de métier entre small cap et corporate, et qui se trouve autour de la table pour combien.

  1. 01Acquisition, fusion, apport partiel d'actif
  2. 02Où l'on achète sur sa chaîne de valeur
  3. 03Titres ou actifs : ce que le choix change
  4. 04Small cap et mid / large cap
  5. 05Douze phases, quatre actes
  6. 06Les trois familles d'acquéreurs
  7. 07Qui est autour de la table
  8. 08Ce que les conseils coûtent vraiment
II
9 modules

Conduire le processus

De la préparation au closing. Le calendrier réel ne ressemble pas au calendrier annoncé, et c'est la partie que les participants confondent le plus.

  1. 09Deal readiness : rendre l'entreprise vendable
  2. 10Le mandat : six clauses qui font le prix final
  3. 11De la liste longue à l'acquéreur unique
  4. 12Les cinq paliers de divulgation
  5. 13L'enchère organisée, tour par tour
  6. 14Enchère ou bilatéral : ce qu'on échange
  7. 15L'exclusivité, ou le jour où le levier change de camp
  8. 16Dix-huit mois contre sept
  9. 17Signing, closing, et ce qui les sépare
III
9 modules · 2 ateliers

Valorisation, prix et synergies

Le cœur technique de la journée, sur un cas fictif de PME à 1 M€ d'EBITDA. Deux modules se manipulent en direct.

  1. 18Trois approches, à croiser et non à opposer
  2. 19Le terrain de football des valorisations
  3. 20De l'EBITDA comptable à l'EBITDA normalisé
  4. 21Du multiple à ce que le vendeur touche vraiment
  5. 22Ce qui fait monter ou descendre un multiple · atelier
  6. 23Synergies de coûts et synergies de revenus
  7. 24Qui capte la synergie : la prime de contrôle · atelier
  8. 25Completion accounts ou locked box
  9. 26La structure de paiement, ligne par ligne
IV
9 modules · 4 ateliers

Audit, contrat, financement

Les trois chantiers menés en parallèle entre la lettre d'intention et la signature. Quatre ateliers manipulables.

  1. 27Les onze chantiers de la due diligence
  2. 28Data room, clean team, et la règle de l'écrit
  3. 29Prix, garantie, ou deal-killer · atelier
  4. 30Ce qu'on signe, et dans quel ordre ça compte
  5. 31La garantie d'actif et de passif en quatre chiffres · atelier
  6. 32Trois façons de rendre une garantie réelle
  7. 33Le montage d'une reprise de PME · atelier
  8. 34Ce que la banque regarde, et ce qu'elle ne regarde pas
  9. 35Le covenant, ou comment un exercice moyen devient un défaut · atelier
V
8 modules

Autorisations, closing, et la suite

Ce qui peut arrêter un deal, comment on l'exécute, et ce qui commence le lendemain. Les deux derniers modules servent de synthèse.

  1. 36Le chemin critique des conditions suspensives
  2. 37Faut-il notifier, et à qui
  3. 38Quoi demander, à qui, et quand
  4. 39La séance de closing, dans l'ordre
  5. 40Ce qui reste à faire après le closing
  6. 41Les huit moments où un deal meurt
  7. 42Où se décide le prix, où se crée la valeur
  8. 43Les vingt règles à ne pas oublier

Comment s'en servir

Lecture

Tout est visible d'emblée

Aucun contenu n'est caché derrière un clic. Les modules qui se décomposent en étapes proposent un mode « pas à pas » optionnel, à activer si vous présentez devant une salle.

Navigation

Trois façons d'avancer

Le sommaire latéral suit votre position. Les touches J et K sautent au module suivant ou précédent. Le bas de chaque chapitre mène au suivant.

Ateliers

Six modules manipulables

Curseurs et facteurs à cocher : le multiple, le partage de la synergie, le tri des constats d'audit, la garantie, le montage financier et les covenants recalculent en direct.

Avertissement de sourcing. Les fourchettes d'honoraires, de durées, de multiples et de coûts sont des ordres de grandeur du marché français, construites sur la mécanique du métier. Elles servent à cadrer une conversation, pas à être citées publiquement comme des données. Tout chiffre destiné à un support public se re-source avant usage. Les points réglementaires et fiscaux sont un cadre de vigilance, pas un avis juridique.